분석의견 : 23.12.28 Update (Update 시 빨간색 표기)
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분석이유
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네이버웹툰 글로벌 확장에 사상 최대 실적이 나타난다는 뉴스를 보고 해당 업체에 대한 의구심
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과거 광고 산업 레포트 통해 오퍼월 광고에 대한 새로움을 느껴 확인하고자 함
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투자포인트
1.
오퍼월 광고의 1인자.
포인트를 통해 높은 광고 투자수익이 기대되고, 사용자 및 광고주에게 서로 만족할 서비스를 제공.
2.
네이버웹툰의 상장의 수혜자.
네이버웹툰의 글로벌 진출로 인해 글로벌 MAU 를 고스란히 누리며, 자연스러운 해외 진출 포인트
3.
카카오톡 등 다양한 기업에 대한 고객 증가.
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결론
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상장 이후 이후 부터 적자를 전전하는 기업으로 현재 재무상태가 좋지 않으나,
사측에서는 외형적 성장을 목표로 하고 있어 현재의 적자 상태는 큰 어려움은 아니라고 함.
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뉴스에서 보면 ‘애디슨오퍼월’을 활용한 B2B 시장 선점 위한 외향 성장을 목표로 하고 있기 때문에, 현재의 구조는 크게 문제 될것이 없다는 엔비티社 자체 판단. 외형적으로 매출이 2~3,000억 성장 시 수익이 타나날 것.
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서비스 구조 상 고객사 7 : 3 엔비티 구조라고 하였을때, 이익은 발생할것인데,
해당 이익을 현재 어디로 재투자하는지는 확인이 필요.
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재무 구조 중 판관비 기타에 대한 해명은 향후 IR 담당자에게 질의 예정
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수익 모델에 대한 이해 가 필요하다고 보고 있으며, 해당 기업에 대한 지속 관심은 필요 하다고 판단.
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현재 시총 1,300억 수준으로 벌어들이는 비용에 비해서는 과도한 시총이지 않나 생각이 되어,
조정이 될 시, 모아가는 형태가 맞다고 판단.
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회사의 외형적 성장은 실제 이루어 지고 있다고 보며, 이익에 대한 성장을 지켜볼 때이다.
레포트 분석 / 미래에셋 임희석 연구원 (Not Rated)
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23.12.15 / 올해보다 기대되는 24년
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네이버 웹툰의 경우 국내에 의어 글로벌 파트너 선정에 대한 부각
→ 개인의견 : 글로벌에서 통하려면 언어적 부분과 문화적 부분에 대한 차이를 이겨내야할텐데, 이 부분에 대해서는 어떻게 성장해 나갈지 확인 필요
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23F 매출은 기존 예측과 동일 / 24F 매출은 수익성 상향 목표
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23.06.30 / 본격화될 글로벌 확장 스토리
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22.12.29 / 국내 모바일 포인트 플랫폼 1위 사업자
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22년에도 23년에는 외형적 성장, 24년 수익성 개선을 목표로 하고 있음을 확인
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과거에서 부터 네이버 웹툰 글로벌 확장에 따른 해외 사업 필요성이 있었던 만큼 준비하고 있으리라 기대해보고, 회사에서 어떻게 진입하기 위해 확인 하는지 필요
레포트 분석 / 하나증권 최재호 연구원 (Not Rated)
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23.11.22 / 경기침체에도 독보적인 성장, 글로벌 진출 본격화
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23.07.19 / 카카오톡 단독 고객사 확보, 글로벌 서비스까지 본격화
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아직까지 카카오톡이 매출로 인식되기에는 시간이 필요..(사실 나도 카카오톡에 이런게 있는지 몰랐다..홍보는 필요할듯)
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네이버웹툰도 바로 매출인식되지 않을 것이고, 시간이 소요가 얼마가 들지는 확인이 필요
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해당 사례가 안착되기까지의 소요시간이 어느정도인지는 확정짓기는 어렵디만, 확실한것은 해당 어플이 오퍼월광고 페이지를 얼마나 노출시켜주느냐도 관건이지 않을까 싶다.
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예를 들어, 네이버웹툰의 경우 오퍼월에 대한 접근이 정말 몰랐던 사람도 접근하기 쉽게 되지만, 카톡은 그렇지 않았고 기능을 찾아가야하는 번거로움이 있었다.
레포트 분석 / DS 장지혜 연구원 (Not Rated)
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23.09.14 / 돈 되는 광고의 정석
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큰 이견 없음
레포트 분석 / 신한 김아람 연구원 (Not Rated)
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23.08.29 / 탐방노트 : 네이버웹툰과 누이좋고 매부좋고
퀀트 분석
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현재 23년의 상승률은 나쁘지 않은 편. 한번 움직이면 +, - 20% 는 각오해야 하는 종목
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가장 눈 여겨 볼 것은 11월에는 늘 30% 이상의 성장을 가져온 것. 24년도 역시 지켜봐야 할 것.
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반드시 투자 해야할 달 : 11월 / 반드시 피해야 할 달 : 8월 ~ 10월
차트 분석 : 23.12.27 기준
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월봉
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바닥을 다지고 있는 중. 현재 상장가 보다 하락하여 있음. 5개월 이평선 돌파 중
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일봉
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최근들어 바닥을 다지고 상승하였을 때 100% 의 상승을 보여줬고, 해당 상승분을 전부 토해내어 50% 하락율 (하락시 50% 가 100% 와 동일) 을 보였음
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기본적으로 해당 종목은 퀀트에서 보인 내역 처럼 변동성이 매우 높아 매수시 유의 필요