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투자아이디어 (My Idea)
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1Q24 실적 매출액 133억 (+7.2%, YoY) 과 영업이익 54억 (+34.5%, YoY) 달성 레포트 Check
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실적 동반한 지속 성장 가능성을 확인 하고 투자 하기 위함.
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투자포인트 / 모멘텀 (Strength Point / Momentum)
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EU 의료기기 관리 규정 (MDR) 인증이 지연되며 (27년 12월 까지 유예), 유럽 매출 회복.
MDR 인증을 확보한다면, 글로벌 매출 확대에도 호재가 될 것.
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유럽 유통 파트너사 Olymus 가 태웅메디컬 인수 철회에 따른 매출 회복
→ 태웅메디칼 인수 철회 사유로 “데이터무결성” 나타난 만큼 업계에서 태웅메디컬 신뢰가 깨질 것
→ 태웅메디칼 신뢰 문제로 인한 수혜입을 것
→ 유럽 내에서 유통 계약이 9월이면 종료. 올림푸스가 반대로 태웅에 매달려야 하는 상황으로 유리한 조건으로 계약 예상 또는 좋은 가격을 제시한 다른 업체를 선정할 수 있음.
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리스크요인 (Weak Point)
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EU 의료기기 관리규정 (MDR) 인증 절차가 까다로운 만큼 27년 내 확보하지 못한다면 EU 수출 금지
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국내 의료 파업 문제로 인해 수술 및 시술 건수가 하락함에 따라 국내 매출 회복 어려운 상황
→ 정확한 일정이 나오지 않아, 24년 국내 매출은 흔들릴 수 있는 상황
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엔화의 하락도 자사에 좋지 않은 영향 (아시아에서는 일본 매출이 높음)
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결론 (Opnion)
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가이던스 기준으로 올해 +90억 이상
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태웅메디컬 인수 철회에 대한 문제가 제일 호재로 보고 있기때문에,
1Q24 실적이 올라간 것을 확인 하였으면, 2Q24 실적을 꼭 체크해야한다고 생각.
당연히 실적은 올라갈것으로 예상하고 있으며, 2Q 실적에 따라 투자 지속 유지할 것인지 결정 예정
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지속 F/U 예정
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6.5 (수) / 캔슬림 점수 업데이트
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6.5 (수) / 재무재표 데이터 업데이트
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BigFinance 파일 참고
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5.28 (화) / Quant 지표
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올해 주가 상승 시에도 MDD -20% 는 각오했어야 한다.
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5.28 (화) / 1Q24 IR 자료 확인
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5.28 (화) / 컨콜노트 확인 (노다지IR 노트 참고)
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5.14 (화)
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24.03.15 / 한국IR협의회 소개레포트
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버틀러 시각화
