해당 자료는 과거 10월 19일에 작성된 내용을 감안하여 주십시요. 현재 변경점을 Follow-Up 하기 위해 올려놓습니다.
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23.09.22 / 광고 산업 레포트를 보고 해당 기업에 대한 성장을 알 수 있었음
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광고 산업 / 현대자동차 계열사 광고회사
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금년도 차량에 대한 판매액이 정말 좋았으며 차량 판매액 증가시 광고매출 확인
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차년도 올림픽 시즌을 대비 수해가능한지 체크 필요 (테마)
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23.10.19 / 왜 52주 신고가가 나타났는지 궁금해서 예전 공부하려다 만것을 시작함
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결론
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현재의 주가 상승은 실적에 기인하며, 배당에 대한 메리트도 높다고 본다
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사업 성장 스토리는 기업 M&A를 통해 장악해가고 있으며, 해당 업체의 고객을 물고 오며 시세 확장 진행중
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C 가 만점으로 성장을 하고 있으나, 나머진 미흡. 국민연금 증감율이 감소됨
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사업 개요
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광고대행업이라는 단일 사업으로 구성되어 있으며 국내 및 해외지역에서 광고주들이 요구하는 다양한 통합 마케팅 솔루션을 제공
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광고주의 마케팅 니즈를 분석하여 커뮤니케이션 전략을 수립하고, 이 전략에 기반하여 광고제작, 전통매체 대행 뿐 아니라 옥외광고, 스포츠마케팅 (월드컵, 유로 챔피언스,올림픽) , 모터쇼, 전시, 및 디지털 등 다양한 채널의 마케팅 서비스를 제공
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산업의 특성
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ATL (Above the Line) : 매체를 이용한 비대면적 형태의 광고를 총칭
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BTL (Below the Line) : 행사,이벤트 등 대면적 의사전달 방식의 광고를 의미
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최근에는 ATL과 BTL을 동시에 진행하는 통합 마케팅커뮤니케이션 (Integrated Marketing Communication)의 수요 증가
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국내 광고시장의 주요 수익 인식은 매체유형별 수수료율로 인식이 되는 커미션 구조
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선진 광고시장인 미국이나 캐나다 등의 경우 광고주 서비스에 투입되는 인력자원에 연동이 되는 Fee 구조가 일반적인 형태
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인적자본이 생산요소에서 가장 큰 비중, 따라서 판관비에서 인건비가 차지하는 비중이
타 산업 대비 높은 편
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23년 상반기 주요매출 비중
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매체 대행 40%, 광고제작 22%, 옥외광고 6%, 프로모션 18%, 기타 11%
→ 매체대행에서 뉴미디어의 비중이 제일 높다는 것도 포인트 (옛날의 광고와 현재는 다르다, 타겟팅 광고를 하지 않을까 예상)
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광고제작의 이익율이 궁금해짐.
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회사 연혁 중 특이사항
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22.06.21 / Canavas Worldwide 미국 현지 합자법인, 잔여 지분 취득완료
- 미국 독립 미디어 대행사 규모 1위인 호라이즌 미디어사와 합자법인 설립
- 매체 기획 및 구매 등 매체 운용을 직접 진행
- 해외시장에서 미디어 직대행 서비스 제공은 국내대행사중 유일,
타사 대비 수익성 경쟁우위를 우지할 수 있는 원천으로 보고 있음
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22.05.03 / 스튜디오레논 지분 47.5% 취득 완료
- VFX 전문 제작사, 디지털 크리에이티브 영역 확대 목적
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21.05.04 / 디퍼플 지분 70% 인수
- 디지털 퍼포먼스 마케팅 전문 기업
- 디지털 마케팅과 관련된 검색 및 디스플레이, 광고 등을 전문으로 대행하는 회사이며, 금융·
쇼핑·여행·교육 등 다양한 부문의 국내 유수 광고주를 보유
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19.11.27 / Wellcom Griup Pty 지분 85% 인수, 23.01.13 / Wellcom Group Pty 7.5% 추가 인수 (지분 매각 풋옵션 행사)
- 디지털 크리에이티브 대행사
- 미국 현지 영화제작사인 UAR, 방송사 STARZ, 글로벌 패스트푸드사 맥도날드 등 비계열
광고주를 지속 영입하며 비계열 비중을 확대
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18.01.02 / David & Goliath 지분 전체 인수
- 미국 광고 제작 대행사
- 전미 2위 복권 운영 브랜드 '캘리포니아 로터리', 패스트푸드 업체인
'졸리비'등과 같은 유명 현지 브랜드를 당사의 비계열 클라이언트로 확보
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신규사업영역
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현대차 그룹의 스마트모빌리티로 변화하는것과 연계하여 모빌리티 서비스 시장을 창출 예정
- 모빌리티 트렌드의 특징 : 커넥티드(Connected), 자율주행(Autonomous),
차량공유서비스(Shared & Servicce), 전동화(Electric)의 네가지 분류
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맥킨지 컨설팅 그룹에 의거 모빌리티 시장은 ‘30년에 1,950조 (반도체 시장규모의 3배규모) 성장하여 연평균 119% 성장을 전
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자본금 / 주식 발행 수
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기업 실적 분석
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해당 매출과 영업이익을 기준으로 볼때 국내보다 북미 사업이 훨씬 더 많은 이득을 가져다 줌 (매출은 비슷한데 영업이익이 매우 좋음)
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배당성향과 배당율이 22년도 기준으로 매우 좋음. 배당성향은 얼추 50% 이상은 전달을 주고 있고 현재 기준상으로 배당율은 4.5% 이상 (반기배당중)
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부채비율이 높은건 걸리나, 당좌비율과 유보율이 커버해주리라 생각.
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연말 컨센상 ROE 10%, PER 9배가 매력적으로 보임.
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기타데이터
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뉴스
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수급 분석
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최근 외국인의 수급이 들어오고 있음. 전체 비중의 1%가 늘었음
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레포트 : 대표적으로 3개 레포트만 (전부 같은 내용을 반복함)
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231019, 흥국, 황성진
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captive : 기업이 소유하거나 지배하고 있는 계열사 등의 내부 고객을 의미
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231018, 대신, 김회재
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231013, 삼성, 최민하
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기타 레포트 자료
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차트 분석
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월봉상 저항을 유의미한 거래량으로 돌파하며 52주 신고가를 10.16 (월) 달성